سهام‌ها در روز چهارشنبه متزلزل بودند زیرا سرمایه‌گذاران تصمیم فدرال رزرو برای نرخ بهره بزرگ را هضم کردند، جایی که بانک مرکزی نرخ‌ها را نیم درصد افزایش داد.
میانگین صنعتی داوجونز ۹۲ واحد یا ۰.۳ درصد افزایش یافت. S&P 500 ثابت بود. Nasdaq Composite سنگین فناوری ۰.۵ درصد سقوط کرد.
بانک مرکزی اعلام کرد که نرخ بهره معیار خود را ۵۰ واحد یا ۰.۵ واحد درصد افزایش داده است. این بزرگترین افزایش از سال ۲۰۰۰ برای فدرال رزرو است، اما این حرکت به طور گسترده توسط سرمایه گذاران انتظار می رفت.
مطمئناً روزهای سختی است که بازار با تهاجمی‌ترین افزایش نرخ در ۲۲ سال اخیر چشمک نمی‌زند، اما به خاطر داشته باشید که این موضوع بسیار خوب و قیمت‌گذاری شده بود. هرچند تا کنون، چیز زیادی برای ادامه دادن نداریم. مایک لوونگارت، مدیر عامل استراتژی سرمایه گذاری در تجارت الکترونیک، گفت: شرایط سرعت و بزرگی افزایش های آینده.
پاسخ دهندگان به نظرسنجی ماه مه CNBC فدرال رزرو نشان دادند که انتظار دارند بانک مرکزی افزایش ۵۰ واحدی مورد انتظار را در روز چهارشنبه اعلام کند و پس از آن دومین مورد در ماه ژوئن اعلام شود زیرا به نظر می رسد ترازنامه ۹ تریلیون دلاری خود را کاهش دهد. این نظرسنجی نشان داد که اکثر پاسخ دهندگان همچنین انتظار دارند در پایان چرخه انقباض، رکودی ایجاد شود.
“تورم بالا فدرال رزرو را محدود می کند و در صورت کاهش رشد (یا بازارها) احتمال کاهش سیاست های پولی را کاهش می دهد. ما مدت هاست استدلال کرده ایم که افزایش تورم فدرال رزرو را در تنگنا قرار می دهد – زمانی که رشد ضعیف شود، آنها مایل نیستند یا نمی توانند به سمت آن حرکت کنند. الکساندر ساندرز، استراتژیست کمی سیتی در یادداشتی به مشتریان گفت: نجات با کاهش سیاست پولی.
امسال، سهام به شدت کاهش یافته و بازدهی خزانه داری افزایش یافته است، اما مشخص نیست که آیا بازار به طور کامل فدرال رزرو را تهاجمی کرده است یا خیر. بازدهی شاخص ۱۰ ساله خزانه داری صبح چهارشنبه بار دیگر به بالای ۳ درصد رسید و نزدیک به بالاترین سطح خود از سال ۲۰۱۸ معامله شد.
راس می‌فیلد از بیرد در یادداشتی خطاب به مشتریان این هفته گفت: “نوسان‌ها احتمالا ادامه خواهند داشت. افزایش نرخ‌ها به تازگی آغاز شده است، تورم چسبنده به نظر می‌رسد، بسیاری از مسائل ژئوپلیتیکی هیچ چارچوب آشکاری ندارند، و لفاظی‌های انتخابات میان‌دوره‌ای در حال افزایش است.” «اگرچه اقتصاد داخلی انعطاف‌پذیر بوده است، شرکت‌ها در وضعیت سختی قرار دارند، و درآمد مصرف‌کننده ایالات متحده همچنان به خرج می‌دهد، بی‌ثباتی – ناشی از تورم و نرخ‌ها – باید در کوتاه‌مدت ادامه یابد. آیا ما شاهد پایین بودن بازار امسال بوده‌ایم؟ “
پیش از نشست فدرال رزرو، برخی از استراتژیست های وال استریت پیشنهاد کردند که علیرغم افزایش نرخ بهره، بازارها ممکن است در معرض افزایش قیمت باشند. پس از اولین افزایش در ماه مارس، S&P 500 در هفته های بعد بیش از ۶ درصد جهش کرد و در آوریل دوباره عقب نشینی کرد.
سهام‌های بزرگ فناوری در آن روز با هم مخلوط شدند و به معاملات متلاطم کمک کردند. اپل بیش از ۱% رشد کرد در حالی که آمازون ۱.۶% و نتفلیکس ۲% سقوط کردند.
گزارش های سود شرکت ها منجر به حرکت های قابل توجهی در روز چهارشنبه شد. لیفت پس از اینکه شرکت اشتراک سواری در عصر سه شنبه راهنمایی ضعیفی را برای سه ماهه جاری به اشتراک گذاشت، ۲۹ درصد سقوط کرد زیرا انتظار دارد در عرضه راننده سرمایه گذاری کند. رقیب اوبر ۸ درصد سقوط کرد.
در جاهای دیگر، Advanced Micro Devices سازنده تراشه نیز پس از گزارش خود، پس از شکست برآوردها و ارائه راهنمایی قوی، حدود ۶ درصد افزایش یافت. سهام کازینو Caesars Entertainment پس از آن که این شرکت برآوردهای بالا و پایین را از دست داد، تحت فشار قرار گرفت.
Airbnb 3.6 درصد رشد کرد زیرا این شرکت انتظار بازگشت مجدد سفر را دارد، و Starbucks پس از برآوردهای بالای درآمد، ۲.۴ درصد افزایش یافت. CVS Health پس از شکست برآوردها در خطوط بالا و پایین ۲.۵٪ افزایش یافت.
سهام برای شروع ماه مه برای دو روز متوالی افزایش یافته است و در آستانه نشست فدرال رزرو تثبیت شده است.
این حرکت در حالی انجام شد که بازارها تلاش می‌کنند پس از فروش بی‌رحمانه آوریل تحت رهبری فناوری که باعث شد نزدک به بدترین ماه خود از سال ۲۰۰۸ رسیده بود، بازگردند. Dow و S&P 500 نیز بدترین ماه خود را از مارس ۲۰۲۰ به پایان رساندند.
اگر شعار «به زودی بدون رکود» درست باشد، احتمالاً الگویی که تا کنون در سال جاری دیده‌ایم ادامه خواهد یافت: با کاهش ارزش سهام و سپس تا زمانی که رکود تحقق نیابد و نرخ‌ها و منحنی‌های کالاها حداقل تا حدی بهبود پیدا کنند. یان هاتزیوس، اقتصاددان ارشد گلدمن ساکس روز سه شنبه نوشت.
S&P 500 در حال حاضر در محدوده اصلاحی معامله می شود که تا به امروز حدود ۱۲.۴ درصد کاهش داشته است. رایان دتریک از LPL Financial روز سه شنبه اشاره کرد که اصلاحات فعلی به موازات اندازه و طول اصلاحات قبلی پس از جنگ جهانی دوم است.
در بخش اقتصادی، گزارش حقوق و دستمزد خصوصی از ADP افزایش ۲۴۷,۰۰۰ نفری را برای آوریل نشان داد که بسیار کمتر از برآورد ۳۹۰,۰۰۰ داو جونز است. گزارش کامل حقوق و دستمزد وزارت کار در ماه آوریل روز جمعه منتشر می شود.